来源：AFR 于 2026年01月22日 18:12 》〉》返回首页
据《澳洲金融评论报》报道，由于最新的就业数据远超市场预期，促使交易员大幅上调下个月加息的预测可能性，澳元汇率升至16个月来新高。
周四，澳元汇率升至68.10美分，这是自2024年10月以来的最高水平。在此之前，去年12月的失业率降至4.1%，大多数分析师原本预计失业率会升至4.4%。
该报告还显示，去年12月新增了65200个就业岗位，这一数字是市场预期的30000个的两倍多，这促使债券交易员预计澳联储在2月加息的可能性为60%，高于数据公布前的30%。
如今，市场已将澳联储在2026年加息两次的预期纳入考量，这意味着更高的利率将使澳洲政府债券相对于国际同类债券更具吸引力，从而推高澳元汇率。
Barrenjoey的首席利率策略师Andrew Lilley表示：“澳联储行长Michele Bullock此前称劳动力市场紧张，但现在毫无疑问，其紧张程度比她预想的还要严重。”
“劳动力市场紧张，房价强劲，消费也在加速增长，这些因素加起来就是加息周期所需的全部条件。”
（图片来源：《澳洲金融评论报》）
经济学家们也迅速对这些数据做出了反应，UBS、Bank of America和HSBC是最新一批预计澳联储将在2月加息至3.85%的机构。
UBS的澳洲首席经济削减George Tharenou表示：“对于澳联储而言，劳动力市场仍需进一步放松，以减轻对通胀的压力，目前的情况恰恰相反。”
然而，HSBC的Paul Bloxham警告称，2月加息将会带来痛苦的后果，因为此次加息是由生产率低下和高额政府支出所驱动，而非真正繁荣的澳洲经济所致。
尽管如此，澳洲劳动力市场的这种韧性仍困扰着政策制定者，因为劳动力短缺可能会推高工资，从而更难将通胀率拉回至目标水平。
而且，尽管去年11月的月度通胀率降至3.2%，但仍高于澳联储的目标区间。
在经历了今年早些时候的3次降息后，澳联储在最近的董事会会议上将官方利率维持在3.6%。但该行警告称，如果物价压力不缓解，借贷成本可能会再次上升。
（图片来源：《澳洲金融评论报》）
债券收益率飙升
周四发布的强劲就业报告也影响了债券市场，追踪利率预期的三年期政府债券收益率跃升至4.24%——这是两年多来的最高水平。
尽管市场火热，但一些投资者仍保持谨慎态度。
Pendal的政府债券策略主管Tim Hext表示，澳联储仍可能忽略最新的数据，因为去年12月的数据存在“季节性波动”。
“我认为经济状况还算不错，但我觉得目前的经济状况还不足以支撑加息。”
这位债券投资者预计澳联储下个月将维持利率不变。
澳联储的最终决定仍取决于下周发布的去年第四季度的通胀报告。Lilley认为，核心通胀率上升0.9%将“完全证明”加息的合理性。
除了国内背景之外，澳元还受到大宗商品价格飙升的支撑，因为澳洲是主要的自然资源出口国。
周三，黄金价格创下超4800美元的新高，铜和银的价格在过去一周也创下峰值，铁矿石价格则保持在每吨100美元的关键水平之上。
澳洲联邦银行（CBA）的策略师Carol Kong表示：“（澳元）在新地缘政治和贸易紧张局势的影响下表现出了极强的韧性。”
“对美元信心的减弱、澳联储加息的可能性以及高昂的金属价格，共同支撑了澳元的走势。”